La Cooperativa de Seguros de Vida (Cosvi), que se expone a fuertes pérdidas por la caída en los bonos de Puerto Rico y que amenazan su posición de solvencia, informó ayer que “se ha mantenido activa desarrollando una serie de estrategias dirigidas a brindar la mejor protección y tranquilidad a sus asegurados”.
En una declaración escrita remitida a este diario, la aseguradora cooperativa indicó que las iniciativas puestas en curso forman parte de “un plan estratégico” que ha sido compartido con la Oficina del Comisionado de Seguros (OCS).
El plan, dijo Cosvi, incluye reconfigurar la cartera de inversiones de las cooperativas para dar más peso a bonos de agencias federales y a valores municipales en Estados Unidos de alta clasificación. Según la aseguradora, tal estrategia permitirá hacer un mejor manejo de su riesgo por inversiones.
“Hemos estado ofreciendo protección al pueblo puertorriqueño por los pasados 55 años. Durante este transcurso, hemos enfrentado grandes retos donde siempre hemos cumplido con nuestros asegurados y esta vez no será la excepción”, indicó Cosvi.
Esta semana El Nuevo Día reveló que la Oficina del Comisionado de Seguros (OCS) sigue de cerca el comportamiento de los bonos del gobierno puertorriqueño y su efecto en las carteras de inversiones de las aseguradoras. Reveló además que la OCS ha pedido acción correctiva a diversas aseguradoras, particularmente a Cosvi por tener una de las exposiciones más altas a bonos del gobierno puertorriqueño. Durante el 2014, el sector de seguros de Puerto Rico experimentó $143 millones en pérdidas asociadas con los bonos del Gobierno.
Según Cosvi, una enmienda al Código de Rentas Internas del año pasado, le ha permitido reducir su exposición a los bonos de Puerto Rico.
No obstante, pese a tal curso de acción, a marzo pasado, los informes trimestrales de Cosvi indicaban que la aseguradora tenía pérdida no realizadas por $46.2 millones asociada con la deuda de Puerto Rico.
Múltiples fuentes de este diario, aseguran que el anuncio del Gobierno para renegociar la deuda pública en julio pasado acrecentó las pérdidas en Cosvi, pero también ha producido “una salida silente” de dinero en cooperativas, bancos y casas de inversiones.
Bajo la lupa de AM Best
El deterioro en las finanzas de Cosvi también ha quedado confirmado con la advertencia de una posible degradación crediticia por parte de la firma evaluadora de aseguradoras, A.M. Best.
“El estatus de revisión con implicaciones negativas refleja la incertidumbre en relación a la capacidad de Cosvi para cumplir con el programa y las metas necesarias para mejorar sus relaciones de capital como se ha informado”, indicó el pasado 13 de mayo, el analista senior de A.M. Best, Steve Vincent.
Entonces, la casa evaluadora degradó la fortaleza financiera de Cosvi a la categoría C+ y a su rango crediticio a b-, ambas consideradas como “marginales”.La categoría “marginal” en la escala de A.M. Best se aplica a una entidad que es susceptible a cambios en el mercado o en la economía donde opera y por ello, su capacidad para cumplir con sus obligaciones principales y de seguros es limitada.
Vincent ajustó a la baja la clasificación de Cosvi, como secuela del “marcado deterioro” que experimentó la base de capital de la aseguradora, provocado a su vez, por las degradaciones en los bonos del Gobierno que acontencieron en febrero y abril pasados.
Alto riesgo
A grandes rasgos, según documentos de la Academia Americana de Actuarios, la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) a la que se adscribe la OCS, establece la necesidad de capital de un asegurador utilizando diversos factores como el portafolio de inversiones de la entidad.
La NAIC establece un paralelo entre las degradaciones crediticias de entidades como Moody’s Investors Service y les adjudica un factor multiplicador. Mientras más adversa es la clasificación crediticia, más dinero necesita la aseguradora para preservar sus obligaciones con acreedores y asegurados.
En el caso de los bonos de Puerto Rico, según A.M. Best, la NAIC los ubican en la “clase cinco”. Ese es el penúltimo nivel de riesgo en la escala de la NAIC, antes del más adverso.
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