Washington’s Dilemma with Puerto Rico’s Debt Crisis – By Franklin D. López

Washington’s Dilemma with Puerto Rico’s Debt Crisis

By Franklin D. López20130914_blp502.jpg

Journalist, Writer, Entrepreneur and Political Prisoner

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“It is always the right time to do the right thing”- Dr. Martin Luther King

In his book “A People’s History of the United States” professor Howard Zinn ( You may read it for free at:135703-004-C2327707.jpg http://www.historyisaweapon.com/zinnapeopleshistory.html ) clearly makes the case to conclude that the United States government historical pattern of government policies behavior, in dealing with domestic and foreign crisis, has been based on reactions and not in preventing them. Some one once said that “the best strategy to deal with a serious crisis is to prevent it.”

On December 11,1973, Nobel Laureate in economy, James Tobin released The Tobin Report, a comprehensive study on Puerto Rico’s economic development, fiscal and budget policies. The report expressed that “The trends of government spending, the deficits of the government agencies, public debt and the production cost cannot be sustained even if the external economic conditions are favorable.”  The report strongly recommended a serious austerity program and a long list of substantive measures cutting governmental operations and costs. The Tobin Report predicted in December 1973, forty three years ago, that Puerto Rico would face serious financials and economic consequences if no measures to cut cost and implement an austerity programs were implemented. All of this was ignored after the report was made public by the Hernández Colón administration, that instead chose the path of borrowing and spending. Subsequent colonial governments followed the same policy.

It was a report to reckon with but was shelved in a forgotten governmental archive and the 800px-Luis_Muñoz_Marín-457x600.jpgpressures of the re-election aspirations of the Rafael Hernández Colón administration prompted policies of borrowing and governmental agencies expansion and spending.
The Tobin Report reviewed the administrations of Governors Luis Muñoz Marin (1948-64) (PDP); Roberto Sánchez Vilella (1965-68) (PDP) and Luis A. Ferré (1969-1972) (NPP). See the full Tobin Report at http://www.historyisaweapon.com/zinna

peopleshistory.html Subsequent gubernatorial administrations continue creating more regulatory agencies and departments, borrowing and spending without any oversight and “protected” by the “fiscal autonomy disguise” of the Island commonwealth status “in the nature of a compact between Washington and Puerto Rico.czqccoywcaeld2i.jpg

After assuming the Speaker position of the U.S. House of Representatives, Paul Ryan (R-Wis), instructed the Chairman of the Natural Resources and Energy Committee Chair Rep. Rob Bishop (R-Utah) to draft legislation to deal with Puerto Rico’s debt crisis and to have it ready by the end of March 2016. On March 25, 2016, a Good Friday, The New York Times obtained access to the draft of the bill and surprising everyone in the Puerto Rican Government, including the sole Congressional Representative of Puerto Rico, Pedro Pierluisi, published details of the bill’s content. An immediate ‘hurricane in a glass of water’ was formed within a sea of statements by all colonial political party opposing the powers given by Congress, under Article Four of the United States Constitution to a Federal Fiscal Board to supervise the possession’s government. Speaker Ryan kept his word. But the Federal Fiscal Board is only one component of many that needs to be addressed by Congress, the U.S. Senate and the White House. But Congress must understand that the Constitutional powers given also come with responsibilities and accountability especially when those residing in the territory are 9ac2d820-ea30-49e2-959c-544b395ba1d9.jpgAmerican citizens by birth and more than 275,000 of them defended democracy and liberty in global conflicts, the same ideals that denied to them in the present segregationist colonial regime.

The soon to be Federal Fiscal Board, with it’s ample and vast powers, must address the following landscape matters of the territory if it wants to succeed in resolving the crisis:

  1. The massive population exodus and it’s structural impact on the government ability to pay the public debt in an environment of shrinking tax revenues. According to the U.S. Census in the last five years 251,607 have moved to the United States and the majority of them educated middle class that is the classic foundation of a consumer oriented economy. This number represents a loss of $4.830 billions less floating in the territory’s economy. The government of Puerto Rico tax revenues projections are mostly ‘flying pregnant birds in the sky’ because they ignore the negative effects on tax revenues of the population exodus. The shift of population to Florida, Texas,jetblue-a320_large.jpg North Carolina, Virginia and Ohio cost much more to service by Federal, State, County and municipal governments than in the territory
  2. The massive new taxes (around 92 new taxes)  imposed by the present colonial administration when the economy is in a serious depression. It is a fact that taxes, including the cost of water and electricity, have a serious damaging recessionary effect on any economy.Puerto-Rico-map-700x465.jpg
  3. The mega increases in utilities costs adding fuel to deepen the economic depression and promoting further the exodus of population. It is a great challenge to attract investors to set up shops in Puerto Rico with the highest cost of living and one of the highest energy cost in the Nation.lead_960.jpg
  4. The loss of confidence by the People of Puerto Rico in its government and the political party system caused by the massive corruption and government waste needs to be addressed in the same manner as paying the debt. This absence of trust is fueled by the impunity of justice, the prosecution of small fish while sharks continue stealing with impunity. The U.S. Justice Department needs a strong allocation of funds to fight the epidemic of corruption in the territorial and municipal governments.20151203_rc_federal_rtz_1.jpg
  5. The absence of financial statements of the finances of Puerto Rico during the last two years and the criminal negligence of the government’s economic team to move  the process at the speed of molasses .images.jpg
  6. The shrinking governmental revenues stream caused by a reduction of the consumer base due to the massive population exodus.
  7. The highest cost of living with a consumer tax of 11.5%; an income tax of 33% and a caravan of tariffs, taxes and high utilities rates making the territory the U.S.A. jurisdiction with the highest cost of living.
  8. The lowest paid private and public employees of any state of the Union together with the highest cost of living makes the perfect ingredients for the grave present economic depression.Cutting the Federal minimum wage is to promote a policy of poverty and slavery in the territory because of the high cost of living. Congress must not punish the people of Puerto Rico! It must punish those responsible of the present debt crisis.Abandoned_building.jpg
  9. The deflation of the values of the real estate market and the extinction of the construction industry with a box score of 312,000 housing units empty of the 1.2 millions housing units on the IslandGrafica-quiebras.jpg
  10. The high percentage of non performing loans of mortgages, autos, credit cards and commercial loans crippling the ability of the banking platform to promote the economy by lending.
  11. The high number of personal and commercial bankruptcies. Last month they increase at the rate of 27%.
  12. The failure of a corrupt and wasteland of the Department of Education with the highest desertion in the United States.
  13. The loss of hundreds of millions of Federal funds caused by the population exodus.
  14. An inefficient and massive governmental structure of 132 agencies with hundreds of thousands of unskilled employees (the State of Florida with 19.7 millions citizens has 41) that is the largest impediment for any economic recovery plan
  15. An absence of an economic policy of promoting local investments and manufacturing to strengthen our local economy.
  16. A massive poverty population of more than 50% dependent of Federal and colonial welfare.
  17. The absence of a culture of transparent and committed public servicecaricatures-george_frideric_handel-baroque_composers-composers-opera-musician-gbrn285_low.jpg
  18. The construction of a metro train project when PuertoRicans are more attached to their cars than to their spouses creating a yearly deficit of more than $100 millions and with a daily passenger deficit of more than 101,000.
  19. A bankrupt Public Employee Pension Fund with an structural deficit estimated at $ 47 billions fueled by territorial government administration using their assets to cover budget holes during the past 40 years.

We need strong oversight of the territory’s public funds. It is estimated that $ 27 billions were lost in corruption and government waste in the last 43 years.  We need a strong Federal Fiscal Board. But, if the U.S. Congress believes it can resolve the public debt and finances of the territory by only eliminating governmental waste, reducing the number of public agencies and municipalities, firing tens of thousands of unnecessary government employees and cutting government spending, it will fail from the get go.

Congress must address with legislation that contains a multi phase plan that includes economic development programs like the Federal Enterprise Zone, a law promoted by then Congressmen Jack Kemp (R-NY) and Roberto Garcia (D-NY),cutting crop_crop_trenurbano_1_1.pnggovernment waste, reducing the juggernaut of a gigantic government, reduce the number of municipalities to eigth, eliminate unnecessary government employees and refer for prosecution those responsible for the greatest heist of public funds in our history . Congress must not follow a policy of patches to deal with the complexities of Puerto Rico’s crisis. It must address  resolving the political status and making it a top priority. Neglecting this will create a major issue to the United States in the International community because of the colonial nature and violation of human rights of the present territorial governmental structure. Congress and The White House needs to address the fundamental and principal problem that is the base of the present situation: the solution of it’s status.24firstdraft-ryan1-mediumThreeByTwo210.jpg

The one and only solution to the Island’s problem is the road to political equality. The Federal Fiscal Board must have a transition plan towards making Puerto Rico a state of the Union. By adopting such a policy in its legislation it will send a strong message to investors and to the 5.3 million American citizens in the Union from Puerto Rico that the U.S. Congress, the Senate and the White House have a solid commitment with its 3.5 millions American citizens. The only way that Puerto Rico will attract investments and promote Puerto Ricans from the mainland to return to the Island is if Puerto Rico is part of the Union. The Hawaiian model of statehood worked. It should be reviewed.0821_big.gif

If Congress decides to ignore the status issue the Island will continue with its massive escape valve sending tens of thousands to the mainland. Many polls my Gallup and local newspapers have shown that 92% of the population will move to the states of the Union if Puerto Rico becomes a republic or a free associated republic. Simply put, Puerto Rico will have a catastrophic collapse, socially, politically and economically at a cost of tens of billions to American tax payers. This is the reality of the landscape Congress is facing of today’s Puerto Rico. Think about it. Congress must prevent a major catastrophic and humanitaria crisis. “It is always the right time to do the right thing”. The time for political equality for American citizens in the territory is now!

El Dilema de Washington con Puerto Rico y su Deuda

Por Franklin D. López

Periodista, Escritor, Empresario y Preso Político

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“Es siempre el tiempo correcto para hacer lo que es correcto”- Dr. Martin Luther King


En su libro “A People’s History of the United States”, (pueden leerlo gratis enhttp://www.historyisaweapon.com/zinnapeopleshistory.html) el professor Howard Zinn hace un caso claro para concluir que el patron histórico del Gobierno de los Estados Unidos en la formulación de política pública, atendiendo asuntos y crisis domésticas y de relaciones extranjeras, han sido basadas en reaccionar y no en prevenirlas. Alguién una vez dijo “la mejor estrategia para atender una crisis es evitar que ocurra.”


El 11 de diciembre de 1973, el ganador del Premio Nobel de Economía, James Tobin, hizo público El Informe Tobin, un abarcador estudio sobre el desarrollo económico, el presupuesto público y la política fiscal del gobierno de Puerto Rico. E; Informe expresó lo siguiente, “Las tendencias del gasto gubernamental, los deficits de las agencias públicas, la deuda pública y la producción no se pueden sostener aún con condiciones económicas favorables externas.” El informe recomendó fuertemente un programa serio de austeridad y una larga lista de Fuertes medidas para recortar los costos y operaciones gubernamentales. El Informes Tobin recomendó en Diciembre de 1973, hacer 43 años, que Puerto Rico enfrentaría serias consecuencias financieras y económicas si nose implantan medidas para recortar gastos e implantar un programa de austeridad. Todo esto fue ignorado después que el informe se hiciera público por la administración de Rafael Hernández Colón, que en su lugar continuó en el camino de emitir deuda y de gastos. Subisguientemente, todos los gobernadores continuaron con la misma política fiscal.


El Informe Tobin era un sólido estudio para reflexionar pero fue archivado por las presiones de aspiraciones políticas de campañas de re-elección y promovieron políticas de continuar tomando prestado y la creación de agencias gubernamentales y de más burocracia.800px-luis_muncc83oz_maricc81n-457x600.jpg

El Informe Tobin analizó las administraciones de Luis Muñoz Marín (1948-64 PPD); Roberto Sánchez Vilella (1965-68 PPD) y Luis A. Ferré (1960-1968 PNP) y Rafael Hernández Colón (1973-76 PPD). Apesar de sus recomendaciones gobernadores subsiguiente continuaron creando más agencias y departamentos gubernamentales, ampliaron la plantilla de empleados públicos, y continuaron tomando préstamos y gastando sin ninguna fiscalización efectiva y “protegidos” por “el difraz de la autonomía fiscal del estado libre asociado” creado através de un “pacto bilateral” entre Washington y Puerto Rico.


Luego de ser electo presidente de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos, Paul Ryan (R-Wis) instruyó al Presidente de la Comisión de Recursos Naturales y Energía, Rep. Rob Bishp (R-Utah) a que preparara un borrador de legislación que atendiera la crisis de la deuda pública y que la misma estuviese lista para finales de Marzo del 2016. El Viernes Santos pasado, día en que se conmemora la cricifixión de Jesuscristo, el periódico The New York Times obtuvo acceso al borrador y lo hizo público, sorprendio a todos, incluyendo a único representante de Puerto Rico, el Comisionado Residente, Pedro Pierluisi.

Inmediatamente se formó “un huracán en un vaso de agua”, como es de costumbre en el Macondo Caribeño, entre un mar de declaraciones emitidas por los partidos coloniales expresando su oposición a los super poderes a una Junta Fiscal Federa, delegados por el Congreso, de acuerdo al Artíxulo Cuatro de la Constitución Nacional para supervisar al gobierno territorial. El Speaker Ryan honró su compromiso. Pero la Junta Fiscal Federal es solo un componente que tiene que ser atendido por el Congreso, el Senado Federal y la Casa Blanca. El Congreso tiene que interiorizar que los poderes otorgados por la Constitución sobre los territorios vienen acompañados de responsabilidades y de rendimiento de cuentas, especialmente cuando el territorio es habitado por ciudadanos Americanos de nacimientos y donde más de 275,000 han servido en la defensa de la democracia y la libertad, ideales que les son negados por la estructura del presente régimen colonial y segregacionista.

La Junta Fiscal Federal, ha ser creado próximamente, se encontrará con los siguientes retos en el batey colonial y tendrá que enfrentarlos si es que quieren tener éxito en sus objetivos:


  • El éxodo poblacional masivo con un impacto estructural y directo sobre la habilidad de recaudar ingresos para pagar la deuda en un ambiente de rdepresión, deflación y colapso económico. De acuerdo al Censo de los Estados Unidos en los últimos 5 años se han mudado a los estados de la unión 251,607, la mayoría con altos niveles de educación que forman parte de la base de una economía orientada al consumo. Las proyecciones del ingresos por impuestos del gobierno de Puerto Rico son mayormente “pajaritos preñaos” porque no toman en cuenta el efecto de la pérdida poblacional sobre el consumo y sus recaudos. Por otra parte, la población de Boricuas abandonando la Isla, se están estableciendo en Florida, Texas, Carolina del Norte, Virginia y Ohio, dónde le cuesta más al Gobierno de EEUU, darle servicios y programas gubernamentales a los gobiernos Federal, estatal, condados y municipalidades. Cuesta mucho menos darle dichos servicios en el territorio.
  • El Tsunami de 92 nuevos impuestos, aprobados por la presente administración territorial que le dan ‘el beso de la mujer araña’ a la moribunda economía afectada por 11 años de recesion. Es un hecho el grave efecto recesionario sobre la economía de los impuestos, incluyendo los aumentos en la tarifas de electricidad y agua.


  • Los mega aumentos en el costo de la electricidad y el agua, no solo tienen un efecto de empeorar más el ambiente económico si no que le provee combustible para que aumente el éxodo poblacional. Es un exotraordinario reto atraer industrias e inversores a establecer operaciones en la isla de Puerto Rico con el costo de vida más alto en toda la Nación y uno de los costos de energia más costosos.


*La pérdida de confianza del pueblo de Puerto Rico en su gobierno y el sistema de partidos políticos causados por la masiva corrupción y mal gasto gubernamental tiene que ser atendida de la misma forma y urgencia que la del repago de la deuda pública. La ausencia de confianza pública es alimentada por la casi total impunidad en un sistema judicial que arresta a las sardinas mientras los tiburones continuan robando con total impunidad. De igual forma la judicatura colonial está plagada de corrupción y favoritismos políticos.


  • La ausencia de estados financieros auditados durantes los últimos dos años y la conducta criminal y negligente del equipo económico del gobierno que se mueve en este asunto más lento que el melao. La Comisión de Intercambio de Valores (Securities and Exchange Commission) están investigando emisiones hechas por las últimas dos administración de Puerto Rico por posibles acciones criminales y procedimientos ilegales.
  • La fuerte caida en los recaudos gubernamentales ocasionados por la reducción en el consumo y por el éxodo poblacional masivo.
  • El costo de vida más alto de todas las Américas con un impuesto de consumo de 11.5%; un impuesto de ingresos de un 33% y una caravana de impuestos, costos de servicios públicos junto a las altas tarifas de electricidad y agua.
  • El ‘estado libre asociado’ es la jurisdicción de Estados Unidos con los salaries a empleados públicos y privados más bajos que junto al alto costo de la vida forman la tormenta perfecta para una depresión económica. Bajar el salario mínimo Federal es promover una política pública de pobreza y esclavitud por el alto costo de la vida. El Congreso no debe cartigar al Pueblo de Puerto Rico. Debe castigar a los responsables de la presente crisis fiscal.images.jpg
  1. El alto por centaje de préstamos morosos, comerciales hipotecas, autos, tarjetas de créditos han paralizado los préstamos bancarios en la languideciente plataforma bancaria colonial deselerando aún más la economiá.grafica-quiebras.jpg

11- El alto número de quiebras personales y comerciales En el mes pasado las comerciales aumentaron un 27%.

12- El fracaso del corrupto y árido departamento de Educación con el índice de deserción escolar más alto de la Nación.

13- La pérdida de cientos de millones de dólares en Fondos Federales por la pérdida poblacional.

14-Una ineficiente y masiva estructura burocrática gubernamental con más de 132 agencias con un personal altamente incompetente y sin destrezas (el estado de la Flroida con 19.7 millones de habitantes tiene 41 agencias). Esto resulta ser el peor enermigo del desarrollo económico y la inversion.

15-La ausencia de una sólida política pública para promover las inversiones locales en la manufactura y el comercio para fortalecer asi una economía orgánica.abandoned_building.jpg

16-Una masiva población donde más del 50 % dependiente de programas de beneficiencia pública.

17- La ausencia de una cultura de transparencia y de compromise local con el servicio público.

18- La construcción de un tren urbano a un costo de más de $ 2,700 millones cuando los Puertorriqueños tienen una relación más estrecha con sus autos que con sus conyuges y que genera un deficit operacional de más de $ 100 millones con un deficit diario de pasajeros de 103-mil.


19- Un Sistema de Retiro de Empleados Públicos que fue saqueado por múltiples administraciones de ambos partidos con un deficit estructural de $ 47 billones de dólares, se perdieron y se malgastaron en los últimos 40 años.

Necesitamos una fiscalización más fuerte y disciplinada en el uso de fondos públicos. Se estima que unos $ 27 billones se perdieron en actos de corrupción y en malgasto gubernamental en los últimos 43 años. Necesitamos una Junta Fiscal Federal, pero si el Congreso cree que puede resolver el problema de la deuda pública y las finanzas, sólo eliminando programas, despidiendo decenas de miles de empleados públicos, reduciendo el número de agencias y municipios y reduciendo el gasto gubernamental fracasará desde el inicio.

El Congreso tiene que hacer más que eso. Tiene que implantar un plan de múltiples fases que incluya programas de desarrollo económico como el de las Zonas Empresariales Federales, una ley promovida por los entonces Congresistas Jack Kemp (R-NY) y Robert García (D-NY) para promover actividad económica en bolsillos de pobreza y desempleo en toda la Nación.crop_crop_trenurbano_1_1.png

Recortando mal gastos (contratos a los amigos del alma), eliminando empleados públicos innecesarios y hacer el referido de aquellos responsables del atraco más grande de nuestra historia de fondos públicos para que sean procesados por las autoridades Federales. Bajo la ley colonial los delitos de corrupción NO PRESCRIBEN.

El Congreso no debe seguir una política de parchos para atender las complejidades de la crisis de Puerto Rico. Tiene que atender como prioridad fundamental el asunto del estatus. Abandonar el tema del status traerá serios problemas a la imagen y reputación de la Nación en la comunidad Internacional, por la naturaleza colonial, segregacionistas y violación a derechos fundamentales en el presente regimen. El Congreso y la Casa Blanca tienen que asumir un rol protagónico e histórico de resolver este asunto tan fundamental y atado a la presente crisis.0821_big.gif

El único camino a la problema de la Isla es el camino a la igualdad, con sus beneficios al igual que con sus obligaciones. La Junta Fiscal Federal tiene que tener un plan de transicioón para convertir a Puerto Rico en un estado de la Unión. Al adoptar esa política en la legislación enviará un mensaje sólido y fuerte a los inversionitas y sobre todo a los 5.3 millones de Puertorriqueños que viven en los estados de la unión que el Congreso, el Senado y la Casa Blanca tienen un compromise total con los 3.5 millones de ciudadanos Americanos que viven en el territorio. La única forma de atraer población para que Puertorriqueños regresen y que los inversores vengan a invertir, es si Puerto Rico es parte de la Unión. El modelo de Hawaii debe ser re-exaiminado porque sencillamente ha sido todo un fenomenal éxito.

Si el Congreso decide ignorar el asunto del estatus, la Isla se continuará vaciando en la válvula de escape hacia los estados de la union. Muchas encuestas de Gallup y de periódicos locales han revelado que el 92% de la población se mudaría hacia los Estados Unidos si Puerto Rico fuera una República o República Asociada. Sencillamente expresado, esto, ocasionará un colapso catastrófico, social, político y económico, que le costar decenas de billones de dólares alos contribuyentes de la Nación. Esta es la realidad de los que el Congreso estara enfrentando en el Puerto Rico de hoy. El Congresop tiene una obligación de evitar una crisis catastrófica y humanitaria sin precedentes.“Es siempre el tiempo correcto para hacer lo que es correcto.”  Ahora es el tiempo para actuar en condernos la igualdad para todos los Puertorriqueños.

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