El sector de valores local encara otra jornada de dolores de cabeza. Pero esta vez no por los bonos de Puerto Rico o las redenciones masivas del mercado municipal sino por lo que parece ser una ristra de reclamaciones y demandas por parte de inversionistas puertorriqueños ante la caída de los fondos mutuos de la Isla.

El reconocido empresario Víctor M. Gómez ya demandó a la casa de corretaje UBS Financial Services por pérdidas en su patrimonio de más de $22 millones.

Mientras, ayer, abogados de las firmas Post & Romero y Silver Law con oficinas en Coral Gables, así como la firma Dimond Kaplan & Rothstein con sede en Miami se reunieron en un hotel de la capital con diversos inversionistas. Esto con el objetivo de identificar clientes que interesen reclamar daños por pérdidas en los fondos mutuos de la Isla.

En tanto, la corte federal en Puerto Rico acaba de desestimar una moción que buscaba poner freno a una demanda de clase por la manipulación del mercado secundario de los fondos mutuos de Puerto Rico, una práctica que la Comisión de Bolsas y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) describió como fraudulenta el año pasado.

La mayoría de los litigios van contra el principal jugador del mercado, UBS Financial Services of Puerto Rico, aunque El Nuevo Día ha corroborado que hay algunas reclamaciones en ciernes contra Santander Securities y Popular Securities.

$22 millones menos en 60 días

El primero de este tipo de litigio parece ser una reclamación del empresario Víctor M. Gómez, su esposa y la compañía limitada de inversiones de los hijos de estos, en la que se alega una pérdida de al menos $22.8 millones.

El reclamo contra UBS Financial Services of Puerto Rico y algunos de sus ejecutivos se radicó ante la Asociación para la Reglamentación de la Industria Financiera (Finra, por sus siglas en inglés) el pasado 30 de septiembre.

En la querella se alega que parte de la pérdida de los Gómez, cuyo patrimonio rondaba $51 millones a julio pasado, se produjo por un supuesto “patrón ilícito” de préstamos para invertir en los fondos mutuos de la firma.

no apto para invertir

Según la querella, ejecutivos de UBS promovían préstamos utilizando como colateral las acciones de los fondos mutuos.

Fuentes de este diario indican que la Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras (OCIF) prohíbe explícitamente que las acciones de las compañías de inversión o fondos mutuos locales sean utilizadas como colateral en préstamos para invertir. La prohibición aparece en el documento de aprobación o “ruling” del fondo mutuo que emite el regulador. Estos documentos no suelen ser públicos.

El sábado, El Nuevo Día citó a la portavoz de UBS, Karina Byrne, quien sostuvo que el banco suizo investiga como un tema de “alta prioridad” la posible práctica.

Byrne sostuvo entonces que la práctica de utilizar un préstamo “sin propósito” para inversiones es contraria a UBS y a otras firmas de inversión.

“Los ingresos de los préstamos se acreditarían o se depositarían en cuentas de cheques de los clientes en bancos no relacionados con UBS”, reza la querella. “Los ingresos del préstamo depositados en bancos no relacionados (con UBS), luego se transferían de vuelta a UBS, depositándose en las cuentas de los clientes y se utilizaban para comprar más acciones de los fondos de UBS”.

La situación habría contribuido a que el patrimonio neto de los Gómez, al restarse el préstamo -en unos $31.3 millones- se redujera a $7.5 millones.

Bola de Nieve

A juicio de los abogados Eric Quetglas y Luis E. Miñana, las pérdidas que encaran hoy los inversionistas están atadas a las malas prácticas que detectó la Comisión de Bolsas y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) hace poco más de un año.

En mayo del año pasado, UBS pagó una multa de $26.6 millones sin aceptar o negar imputaciones de fraude y de haber manipulado el precio de las acciones de los fondos mutuos, así como haber creado una impresión de liquidez en el mercado que no existe.

“Esto es una máquina de generar de comisiones y fees, sobre todo, cuando empieza el tema del margen”, sostuvo Miñana, quien ejerció como corredor de valores por espacio de 27 años.

El pasado 30 de septiembre, la jueza Consuelo Vargas desestimó un pedido que hiciera UBS en un pleito de clase que los abogados radicaron tras la multa de la SEC.

Según Quetglas, a raíz de las pérdidas recientes, la cantidad de personas que han tocado a la puerta de la firma va en crescendo.

“Nos han llamado de República Dominicana, de Miami”, dijo Miñana al subrayar que los fondos mutuos locales solo pueden ser traficados entre residentes de Puerto Rico.

Según los abogados, al presente, hay personas que poseen fondos mutuos de Puerto Rico, ya sea porque los heredaron o porque se mudaron recientemente. Empero, no han podido vender sus participaciones porque se trata de un mercado ilíquido.

“Al contrario, a algunos de estos les han sugerido que compren más participaciones”, dijo Miñana.